中潤證券 網誌 Blog

客亦友、友亦客,客客友友何其多

選項

美元轉入下坡路

前美國總統特朗普開始對中國打貿易戰,拜登總統則延續對中國的產品增加關稅。美國對中國採取最嚴格的貿易限制措施,以圖削弱中國經濟。

 

六年過去了,美國貿易逆差沒有改善,而中國卻仍然是貿易順差。

2019年,中美貿易額5,414億美元,中國貿易順差2,960億美元,

2020年,中美貿易額5,861億美元,中國貿易順差3,169億美元,

2021年,中美貿易額7,556億美元,中國貿易順差3,966億美元,

2022年,中美貿易額7,594億美元,中國貿易順差4,051億美元,

2023年,中美貿易額6,644億美元,中國貿易順差3,361億美元。

 

美國雖然大幅增加了入口關稅,但是美國的貿易逆差仍然持續,債務更達35萬億美元。美國打壓中國的政策,結果讓美國自己變得越來越痛苦,痛苦的時間延續越長,赤字就越大。

 

美元高息政策,使債務利息不斷增加,在利息支付方面,美國本財政年度的前十個月,已花費7,630億美元,較美國軍事上的支出還要多,美國用高息支持美彙,帶來更高的債務,因此減息應該事在必行。

 

美國減息,再加上美國的巨額財赤與債務,必定要增加貨幣供給,因而又將會帶來嚴重的通貨膨脹。當物價上漲,現金支出速度不斷加快是必然的,同時會推高上市公司的資產價值。

 

國內及香港股市現在處於低市盈率、高股息率的水平,價值比美國便宜好幾倍。水往低流,外資持有的投資總額中,將會有一部份逐步轉來。

留意內銀股﹑礦產股

 

美國負債不可能永遠不還

一個國家貨幣的強弱,是根據GDP及通貨膨脹來決定。美元漸弱,因為美國工業實力走下坡路,領先技術優勢被動搖。美國的汽車產能﹑機器設備﹑日常用品等都不再領先全球,美國找不到任何切實的解決方法。美國加關稅﹑抵制﹑禁賣高科技產品給中國的方法,使入口物價上升,貿易減少,美國自己的經濟招致損失,美國企業增長困難。

 

目前,美國貿易逆差一萬億美元,財赤及國債歷史新高,十年前美國負債15萬億美元,今天負債34萬億美元,多年的高利息政策,不斷增加利息成本,經濟難增長,美元失去強勢動力。美國的貿易逆差及債務越滾越大,不可能永遠拖下去。

 

美國的競爭對手是中國,美國已無能力維持技術上的領先地位,中國終會超越美國,沒有人不同意這個預測。如果中國成為世界上最大的超級大國,美國人失去優勢,世界會變得怎麼樣?

 

全球印發鈔票數目,比金屬礦產數目多,金屬價格自然會上升,留意礦産股。

 

歷史證明三大事件利好股市

歐美、日本、印度等國家的股市狂熱,屢創歷史新高,價高勢危,終於下瀉了,上周五,美國納斯達克指數下跌2.43%,德國DAX指數下跌2.33%,日本日經指數下跌5.81%

 

國內及香港股市近年卻平靜,低市盈率、高股息率,股市處於底位平,往底流,吸引外資流入。

 

歷史證明,當中國出現以下的三件事情,股市都會大幅上漲。

 

(一)國家隊入市、

(二)十年一次的國九條頒布、

(三)五年一次的三中全會召開,

很巧,以上三件好事,同時在今年,2024年出現,這樣的相遇,極其罕見。

 

 

(一)歷史證明,當國家隊入市,股市必見底回升。2008年,中央彙金宣布購入中國股票,其後A股指數由1,664點,續步上升至3,478點,上升了二倍。2013年,中央彙金宣布購入中國股票,其後A股指數由1849點,續步上升至5178點,上升了三倍。今年,2024年2月,國家隊入市了,股市會走多遠?

 

(二)歷史證明,十年一次的<國九條>頒布後,股市都會上漲。中國國務院出台<推動資本市場發展的意見>,共有九個部份,所以簡稱「國九條」。國九條每次出台相隔十年,每次頒布後,股市皆上漲。國九條第一次在2004年頒布,當時上證綜合指數是998點,到2014年12月指數上升至3219點,上升三倍。第二次在2014年,國九條頒布後,上證綜合指數由2084點,上升至2015年6月5120點,上升二倍半。第三次,今年,2024年4月,國九條頒布了,往後指數能走多遠?

 

(三)歷史證明,五年一次的三中全會召開後,股市都會上漲:

第16屆三中全會在2003年10月14日召開。2003年10月13日,深證指數是3,129點。到2007年10月8日,深證指數上升至19,600點。股市上升四年,升幅六倍。

 

第17屆三中全會在2008年10月12日召開。2008年10月13日,深證指數6,191點。到2010年11月1日,深證指數13,949點,股市上升二年,升幅二倍。

 

第18屆三中全會在2013年11月9日召開。2013年11月11日,深證指數8,380點。到2015年6月8日,深證指數上升至18,000點。股市上升二年,升幅二倍。

 

第19屆三中全會在2018年2月26日召開。2018年2月26日,深證指數10,895點,到2021年2月15日,深證指數上升至16,096點。股市上升三年,升幅一倍半。

 

第20屆三中全會,因為疫情,所以延遲召開。今年,2024年7月15日召開,2024年8月2日深證指數是8,853點。今後,股市會走多遠?

 

今年是龍年,三件好事同時出現,是天賜的巧合。中國今年不斷推出振興經濟的計劃,股市上升的概率,應該大於下跌。當全球減息,通脹會來。

 

在股票市場,耐心、自律、強健的精神系統比聰明的頭腦還重要。