中國改革房地產信貸制度 強化資金監管及延長按揭年期
2026-09-01
中國人民銀行與金融監管總局於8月28日聯合發佈意見，改革房地產開發及銷售階段的信貸制度，重點加強資金封閉管理及專款專用，以配合商品住房銷售制度改革及推動行業轉型。同日，金融監管總局亦推出涵蓋商品住房開發貸款、個人住房貸款、商業地產貸款及城市更新貸款等多項管理辦法，形成新的房地產信貸制度體系。
在供給端，銀行將按市場化及法治化原則，以項目為中心採取主辦銀行模式，滿足商品住房開發項目的合理融資需求。貸款審批側重項目本身，合理區分集團風險與項目風險，實行封閉管理。針對預售及現售項目的不同建設周期，現售項目貸款期限原則上不超過5年，最長可達7年；同時增設城市更新項目貸款品種，並優化商業地產的融資服務。
個人住房貸款方面，新規對貸款發放時點作出調整：預售商品房的貸款須在項目竣工備案後發放，現售商品房則在銷售備案後放款，以確保購房者「能收樓、再供款」。貸款資金須以受託支付方式存入監管賬戶，防止挪用。為提升購房能力，每月供款與收入比例上限調整為50%，整體債務與收入比例上限提升至60%；貸款最長期限由30年延長至40年。同時，明確支持二手房「帶押過戶」，以降低交易成本。
資本市場方面，中國證監會同步推出措施，支持上市房企再融資、併購重組、發行公司債券及資產支持證券，並推動REITs及不動產私募基金試點，以拓寬直接融資渠道。目前已有4隻商業不動產REITs上市，集資超過200億元人民幣。監管部門表示，將持續完善制度，防範房地產領域風險，促進金融與房地產良性循環。
