中國電力設備板塊成調研熱點 AI算力催生新型供電需求
2026-05-26
中國自5月以來，電力設備板塊備受機構關注。Wind數據顯示，按申萬一級行業分類，截至5月24日，月內已有42家A股電力設備公司接待機構調研，涵蓋儲能、變壓器、充電樁、電源設備及電網設備等多個細分領域。機構重點聚焦AIDC（AI數據中心）帶來的新型電力設備需求，以及電力設備「出海」等主線。
AI大模型訓練與推理對電力供應的穩定性、功率密度及能效比提出前所未有要求，傳統數據中心PUE（能源使用效率）已難滿足智算中心快速部署需求，直接催生HVDC（高壓直流）、SST（固態變壓器）、液冷兼容供電系統等新技術路徑。機構調研聚焦於此，意在尋找能跨越「算力－電力」技術鴻溝的核心標的。
盛弘股份月內接待99家機構調研，該公司表示，數據中心及智算中心迎來大規模建設潮，公司已於2025年下半年成立AIDC部門，致力於提供從電網到服務器全鏈路的關鍵電源解決方案。歐陸通月內接受50家機構調研，圍繞高功率、第三代半導體、高效液冷兼容及高壓直流輸入等方向佈局，涵蓋5.5KW至110KW等多款電源產品。
公開數據顯示，2026年首季微軟、谷歌、Meta及亞馬遜四大雲廠商資本開支合計達1288億美元，按年增長81％。海外科技企業持續加碼AIDC投入，上市公司海外業務亦成調研重點。神馬電力表示，歐美市場需求集中於老舊電網更新改造，同時AI數據中心推高算力用電規模，倒逼電網加速升級。盛弘股份及歐陸通均表示將加快開拓海外市場，提升海外業務佔比。
分析指出，AIDC機櫃功率從傳統十餘千瓦升至百千瓦級別，倒逼供配電體系全面革新。機構集中調研電力設備企業，本質是資本在AI算力浪潮中搶佔上游配套賽道的戰略佈局。
