中國AI伺服器需求爆發 產業鏈業績高速增長
2026-04-14
隨着中國的生成式AI及大模型商業化落地加速，算力需求進入指數級增長階段，AI伺服器作為算力基礎設施的核心載體，市場需求持續爆發。Wind資訊數據顯示，截至4月12日，月內共有14家上市公司公布其在AI伺服器領域的發展狀況。浪潮電子信息產業股份有限公司2025年年報顯示，受惠於行業景氣度持續，AI伺服器產品銷售增長，帶動公司營收按年增長超過四成。
AI伺服器是專為人工智能應用設計的高性能計算機設備，能夠支援大規模數據處理、模型訓練及推理計算等複雜任務。據中商產業研究院統計，2024年及2025年中國AI伺服器市場規模分別約為1606.55億元及2500億元，預計2026年將進一步增長至3500億元。
深圳市灣眾管理諮詢首席經濟學家邱思甥表示，當前AI伺服器市場正處於技術驅動與需求拉動雙重作用下的高速成長期，核心驅動力來自兩方面：AI大模型迭代升級加速，參數規模持續突破，大幅提升對記憶體及算力的需求，推動採購剛性增長；同時AI技術向多個行業深度滲透，進一步拓寬市場空間。
需求爆發正沿產業鏈自上而下傳導。上游核心組件供應方面，儲存與光互聯領域成為需求缺口最大的環節，光模組正加速向1.6T、3.2T代際升級，CPO等先進技術快速崛起。光通信龍頭中際旭創股份有限公司2025年年報顯示，在AI算力需求強勁驅動下，全年實現營業收入382.4億元，按年增長60.25%，歸屬母公司股東淨利潤107.97億元，按年大增108.78%，兩者均創歷史新高，1.6T光模組產品於報告期內成功開啟批量交付。
下游應用場景不斷拓寬，除了互聯網大廠及雲服務商的大規模採購，金融、製造、醫療等傳統行業加速AI轉型，成為AI伺服器新的增長極。廣州漢馬私募基金管理總經理伍錫軍指出，在產能佈局方面，光模組、PCB、儲存等產業鏈環節企業正加快產能釋放，部分企業訂單排期已延續至下半年，為後續營收持續增長提供堅實支撐，盈利高水平增長有望兌現。
